Situación de Mercado (I): Por favor, tened cuidado

Hola a todos. Semanalmente me gustaría realizar un comentario sobre la situación de los mercados. Ante todo es un comentario personal, que no tiene que coincidir con la opinión de Axa-Winterthur. Podéis no estar de acuerdo conmigo y es precisamente la idea que persigo con estos artículos de interés general.
En primer lugar, me gustaría expresaros mi preocupación general sobre el mercado financiero. Se está produciendo una volatilidad que los mercados prefieren ignorar, a través de mensajes positivos de entidades cuya supervivencia corre peligro con la crisis actual. Si nos fijamos en las cotizaciones de valores americanos y europeos, podemos ver muchos a niveles de hace 2 y 3 años y se ven variables macroeconómicas que pueden provocar una crisis financiera a nivel mundial importante. También podríamos hablar del petróleo, la cesta de la compra, ....
Por lo tanto, por favor, tened mucho Cuidado con los consejos que recibís, con vuestras posiciones en activos financieros y vuestras estrategias de rentabilidad.
Las pérdidas de agosto y septiembre deberían hacernos reflexionar, ya que los bancos se han lanzado a tranquilizar a sus accionistas y clientes, pero hay problemas internos que no saben bien como solucionar, ya que ni ellos mismos saben concretamente las pérdidas que pueden llegar a sufrir, hasta que punto les puede afectar la crisis hipotecaria americana, ni las alternativas existentes.
Yo, he estado de Auditor Interno en una de las principales entidades financieras de este país, caracterizada por su alta solvencia y aún así tremendamente preocupados por su situación financiera. ¿ Entonces, qué estarán pensando, principalmente, muchas cajas de ahorros, que se han dedicado estos años a expandirse geográficamente, otorgando préstamos a diestro y siniestro y poco preocupados por su situación de solvencia?
Estas situaciones generan desconfianza en el prestamista y drenan la liquidez. Encontramos así el primer apellido al sustantivo crisis: liquidez. El problema es cuando, a nivel bancario, se encarecen los costes de financiación, lo que afecta al margen financiero, bajan las comisiones asociadas a estructuración y operaciones corporativas y las carteras internas de valores de los bancos empiezan a tener pérdidas.
Todas las crisis históricas han sido producidas por entidades muy importantes, que han empezado a vender “ a saco” y que ha sido seguido por el resto de entidades como efecto “boomerang”. En estos casos, quienes salen más perjudicados, somos los clientes particulares “normales” cuyas posiciones no podemos deshacer con tanta rapidez o bien seguimos con la creencia de: “ .... bueno ya subirán de nuevo las bolsas....” ¡¡¡ o no !!
No voy a dedicarme a recomendar valores, fondos y productos financieros en general, ya que cada inversor particular tiene su perfil de riesgo. Simplemente, me gustaría comentaros, que en estos momentos, hay que ser precavido. Existen fondos conservadores con una rentabilidad cercana al 7-8% que van a seguir funcionando muy bien. Pero todos aquellos que continúen pensando en rentabilidades sobresalientes en torno al 30% (fondos que invierten en China, en Latinoamérica, Emergentes, etc.), por favor, tened mucho cuidado ante la crisis financiera que se avecina a nivel mundial.
Prefiero ser conservador, dada la situación actual, manteniendo mi capital en herramientas garantizadas como Accumulator, por si acaso mi equivoco, ya que de esta forma tengo el capital totalmente garantizado, con total liquidez, buena fiscalidad y oportunidades de rendimientos moderados-sencillos pero estables, además de saber que el 100% de mi cartera está protegida y voy a recibir el 100% de plusvalías. De esta forma, tengo 5 años para ver cómo evolucionan los mercados, sin perder dinero. Para aquellos que deseéis realizar un ahorro periódico a largo plazo, con rentabilidad garantizada, os recomendaría nuestros PIAS FUTUROS, cuya rentabilidad dependerá de los tipos de interés y no tanto de la volatilidad de las bolsas.
Como habrá mucha disparidad de opiniones, os agradecería mucho vuestros comentarios ya que es la mejor forma de aprender y compartir distintas ideas, así que os animo a participar.
Muchas Gracias a todos.
Un saludo.Agustín Ruiz.